Отчёт о прогрессе Bancor (Март 2021)

Published in

Банкор (Русский)

9 min readMar 18, 2021

За последний месяц общая стоимость средств заблокированных в протоколе Bancor увеличилась более чем вдвое, превысив $1,6 миллиарда. Bancor вошел в топ-10 проектов по TVL и теперь приносит пятый по величине доход среди всех Ethereum протоколов.

Популярность Bancor в DeFi мире стремительно растет. LP все более неохотно рискуют своим капиталом под угрозой непостоянной потери протоколов конкурентов. Уютный климат внутри экосистемы Bancor пользуется большим спросом, что проявляется в новых листингах токенов, всплеске управленческой активности и вовлеченности сообщества.

Между тем разработка основного предложения идет быстрее, чем когда-либо. Это обновление охватывает недавний прогресс и планы на будущее, в том числе:

Полный Vortex: После завершения первого этапа развертывания Vortex следующим шагом на пути к Full Vortex станет введение фиксированной платы за протокол, которая использует торговые сборы для покупки и сжигания vBNT. (Цель: 1–2 недели)
Безгазовое голосование: Голосование за перевод DAO операций на Snapshot было одобрено, и ожидается, что голосование без газа начнется на следующей неделе.
Теневые Токены: Новый дизайн пула позволит создавать неограниченное количество стейблкоин пулов с минимальной непостоянной потерей.
Стартовые Пулы: Обеспеченная система запуска токенов для поддержки DeFi GEM’ов в сети Bancor находится на финальной стадии разработки. Стартовые Пулы предназначены для того чтобы предоставить IL-зищищенное решение для ликвидности для новых токен проектов, не подвергая протокол чрезмерно высокому риску.
Фиатная Рампа: Теперь пользователи могут обмениваться между фиатными валютами и ETH непосредственно в веб-приложении bancor.network через платежную инфраструктуру MoonPay.
Лимитные ордера: AMMs.Стратегическая интеграция с KeeperDAO позволит внедрить в AMM Bancor функциональность лимитного ордера.
Торговые инициативы и UX: Ориентированный на трейдера пользовательский интерфейс разрабатывается с явной целью увеличения доли Bancor в объеме и прибыльности для поставщиков ликвидности. Новый UX запускается одновременно со стартом ограниченной программы торговых стимулов, чтобы побудить DeFi сообщество использовать новые функции свопов Bancor.
Новые LM пулы: ROOK, UNI, ALPHA, GRT, ENJ, MATIC были утверждены для получения BNT вознаграждений в течение 12 недель. В совокупности пулы на данный момент привлекли более $170 миллионов долларов заблокированной стоимости.
L2 Arbitrum: Приближается запуск основной сети, а так же Chainlink недавно объявили о том что Bancor будет ключевым DeFi приложением которое интегрирует ценовые фиды на Arbitrum для того чтобы сделать возможным запуск новых дизайнов пула.
Рестейк вознаграждений: Более $161 миллиона в виде BNT вознаграждений было выплачено LP, при этом 78% из них рестейкнули свои вознаграждения ($126 миллионов), что обеспечило ключевой капитал для протокола и позволило пользователям увеличить свою доходность.
Магазин BNTEE: Bancor объявил о торжественном открытии своего магазина одежды с тремя дизайнами футболок, основанных на связывающей кривой. На момент написания статьи одна BNTEE стоит более $7000.
Листинги: FTX, Coinbase New York, Crypto.com Staking, Blockfolio Trading
DeFi Рейтинги: Топ 10 по TVL (DeFi Pulse), Топ 5 по торговым сборам (Cryptofees.info)

Отраслевый взгляд

Эластичное предложение токенов Bancor и совместные инвестиции привлекают новое внимание он-чейн аналитиков. Хотя криптоинвесторы используют более сложные метрики для оценки DeFi протоколов, мы заметили два распространенных заблуждения:

Предложение: Предложение BNT неуклонно растет с момента запуска Bancor v2.1. Большая часть роста предложения может быть отнесена на счет соинвестиций протокола для поддержки односторонней ликвидности. Bancor вводит BNT в свои пулы, чтобы соответствовать односторонним депозитам пользователей. Этот BNT считается частью «оборотного предложения» аналитическими сайтами, такими как CoinGecko и CoinMarketCap. Тем не менее, этот BNT фактически принадлежит протоколу и в основном остается в пулах Bancor, зарабатывая сборы, до тех пор, пока он в конечном итоге не сгорит (вместе с заработанными сборами), что окажет дефляционное давление на BNT. Мы работаем над улучшенной аналитикой, чтобы выявить процент предложения BNT, связанный с прямым владением протоколом, и «истинное» циркулирующее предложение на открытом рынке. Между тем, сторонникам инфляции было бы разумно принять к сведению этот нюанс эластичного предложения BNT.

Доход: DEX взимает два вида комиссий: комиссию со стороны поставщика и комиссию за протокол. Плата для стороны поставщика выплачивается поставщикам ликвидности (маркет-мейкерам), а плата за протокол — владельцам протокола (например, держателям BNT токенов). Ошибочно оценивать традиционную биржу на основе того, сколько платят ее маркет-мейкерам, но именно такой подход применяется к оценке DEX’ов многими аналитиками. В случае с Bancor около 50% общих комиссий за своп можно считать «комиссией за протокол», полученной держателями BNT, после учета стоимости компенсации от непостоянных потерь (IL компенсации). Напротив, протоколы Sushiswap и Uniswap зарабатывают 16% и 0% от общих комиссий за своп соответственно. По мере роста напряженности между LP и держателями токенов протокола, Bancor имеет все возможности для уравновешивания их конкурирующих интересов, учитывая, что по замыслу около половины LP Bancor также являются держателями BNT.

Обновление Протокола

Контракт сжигания vBNT (Вторая фаза: Полный vortex)

Полный запуск vortex ожидается в течении двух следующих недель
5% торговых сборов будет использоваться для обратного выкупа и сжигания vBNT
Контракт сжигания vBNT может быть “ткнут” любым пользователем для запуска
Каждый сожженный токен vBNT представляет собой токен BNT, который навсегда заблокирован в протоколе.

Оригинальный Bancor Vortex предлагал новое решение для управления предложением токенов за счет захвата небольшой части торговой выручки, которая используется для покупки и сжигания vBNT. В процессе разработки в модель были предложены изменения, которые были приняты DAO 8 марта. Обновленный сжигатель vBNT заменяет исходную динамическую модель чистой, фиксированной оплатой. Начиная с 5% от общего дохода от свопов протокола, программа сжигания vBNT превращает vBNT в дефицитный ресурс и создает новое долгосрочное положительное давление на заблокированную ликвидность системы.

В течение следующих 18 месяцев фиксированная скорость сжигания vBNT постепенно корректируется с учетом целевых объемов до конечного уровня в 15%. По мере увеличения объемов торговли за счет стратегического захвата демографии новых трейдеров (см. Ниже) сжигание токенов vBNT ускоряется. В ближайшие годы скорость сжигания vBNT станет важнейшим компонентом гибкой монетарной политики DAO.

Сжигатель vBNT будет реализован в соответствии с первоначальным предложением. Небольшая часть комиссии за своп переводится на специальный кошелек; однако сжигание не происходит автоматически. Пользователям предлагается стимул взаимодействовать с контрактом для сжигания и, в свою очередь, платить за газ, связанный с сжиганием. Токены внутри кошелька меняются местами по двум участкам через их соответствующие пулы. Каждый сожженный vBNT токен представляет собой BNT токен, который навсегда заблокирован в сети, что приводит к увеличению дефицита и поддерживает постоянный рост TVL.

Сжигатель также создает новую плодородную почву для геймифицированных DeFi стратегий. Помимо прямых стимулов для активации механизма сжигания, для vBNT становится доступен новый тип прозрачной игры с равными возможностями. Спекулянты будут иметь достаточно возможностей для наблюдения за действиями друг друга он-чейн и одновременно создавать и использовать возможности арбитража в vBNT пуле на досуге.

Узнать больше о том как использовать Bancor Vortex

Безгазовое голосование

Следуя за одобрением DAO, безгазовое голосование с помощью Snapshot будет доступно в ближайшее время
В качестве меры безопасности он-чейн голосование может вернуть операции DAO на блокчейн Ethereum, если это будет сочтено необходимым.

Сообщество Bancor проголосовало за перенос принятия решений DAO на автономную, безгазовую платформу управления Snapshot. Голосование прошло 6 марта с большинством 98,4%, и это самая большая уникальная явка избирателей для любого решения DAO на сегодняшний день с участием 84 уникальных адресов.

Имплементация Snapshot BancorDAO уникальна. BancorDAO признает, что Snapshot не так устойчив к цензуре, как текущая форма ончейн-голосования. Таким образом, DAO разрешает Snapshot только на 1 год. Если в течение активного периода времени система Snapshot будет скомпрометирована, он-чейн голосование на Ethereum может удалить ее и вернуть операции DAO обратно на блокчейн Ethereum. Эти функции безопасности обеспечивают эффективный механизм быстрого освобождения и защищают целостность DAO в случае возникновения чрезвычайной ситуации.

В ближайшее время ожидается интеграция Live Snapshot, которая, как ожидается, приведет к повышению уровня вовлечения в управление Bancor.

Теневые Токены (Стейблкоин пулы)

Теневые токены предлагают новый дизайн стейблкоин пулов с неограниченной односторонней емкостью и защитой от непостоянных потерь (IL).
Новый дизайн может значительно увеличить TVL при одновременном снижении общих затрат сети на IL, связанных со стейблкоинами.

Когда контракты сжигания vBNT и реализация Snapshot будут почти завершены, внимание разработчиков переключится на создание все еще скрытых новых стейблкоин пулов. Хотя точные детали конструкции пула еще не обнародованы, мы рады поделиться пользой, которую он приносит в сеть.

Редизайн стабильного пула выполняет две основные функции: увеличение TVL и доходов сети и уменьшение непостоянных потерь, связанных со стабильными активами, которые, как правило, требуют более высоких IL затрат, которые несет протокол. Более того, эти пулы сохранят свою способность к воздействию на отдельные активы и будут иметь такую же защиту от непостоянных потерь, как и любой другой актив из избранного списка.

Новые стабильные пулы будут иметь неограниченную емкость для депозита одного актива, способную вместить любой объем стейблкоин ликвидности. Ожидается, что такое предложение может привлечь значительный капитал в эти пулы и помочь ускорить TVL Bancor. Важно отметить, что конкретная реализация по-прежнему будет использовать токен BNT, что позволит обменивать стейблкоины на любой другой токен в сети Bancor в обычном режиме.

Насколько нам известно, этот дизайн пула является первым в своем роде. Мы рады раскрыть его внутренние детали после завершения разработки контракта. Полный дизайн и контракты будут представлены на рассмотрение DAO до голосования по обновлению системы.

Стартовые Пулы

Стартовые пулы позволяют новым токен-проектам создавать пулы на основе BNT с помощью ETH
Провайдеры ликвидности (LP) обеспечивают двустороннюю ликвидность, при этом сторона ETH защищена от непостоянных потерь (IL).

Создание пулов ликвидности в сети Bancor может быть затруднено необходимостью использования BNT в качестве базового токена. Uniswap и Sushiswap, например, извлекают выгоду из относительной повсеместности ETH в DeFi; создание пула ликвидности на базе ETH удобнее, чем на базе BNT. Возможность воздействия на один актив и эластичный оборот BNT предлагают удобное решение этой проблемы; однако доступ к этим функциям зависит от утверждения DAO через процесс внесения в избранный список. Это создает своего рода тупиковую ситуацию с инцентивизацией и препятствует охвату активов с “длинным хвостом” и низкой капитализацией, что является ключевым элементом миссии Bancor.

Стартовые пулы — убедительный ответ на эту загадку. Для создания стартового пула пользователь предоставляет как ETH, так и TKN, и с их точки зрения все выглядит более или менее так же, как предоставление ликвидности на Uniswap. Поставщик ликвидности пользуется удобством создания своего пула с помощью ETH вместо BNT, а DAO не нуждается в страховании токена, с которым они мало знакомы или которым не доверяют. Примечательно, что такая система особенно привлекательна для LP на Uniswap и Sushiswap, поскольку ETH, используемый для начальной загрузки исходных пулов, защищен от непостоянных потерь.

Как и в случае с новым стейблкоин дизайном, стартовые пулы потребуют одобрения DAO до их внедрения.

Фиатная Рампа

Теперь пользователи могут покупать ETH с помощью кредитной карты на bancor.network используя MoonPay, Apple Pay, Google Pay и другие сервисы. Эта функция будет особенно полезна для привлечения мейнстримных пользователей в криптопространство и экосистему Bancor.

Попробуйте: bancor.network/eth/fiat

Дальнейшие разработки внешнего интерфейса bancor.network с открытым исходным кодом можно отслеживать на нашем github.

Лимитные ордера, Торговые инициативы и пользовательский опыт

С момента запуска Bancor v2.1 платформа и все разговоры внутри сообщества почти исключительно обслуживали поставщиков ликвидности (LP). Bancor UX снабжен многофункциональным интерфейсом для LP, но не обязательно для трейдеров. Это меняется.

Стратегическая интеграция с KeeperDAO позволяет добавить лимитные ордеры в интерфейс bancor.network. Это мероприятие направлено на то, чтобы снабдить среду Bancor функциями, которые лучше подходят для увеличения торговых объемов, а не только ликвидности. Новый, ориентированный на трейдера UX, будет продолжать развиваться руководствуясь отзывами сообщества.

Чтобы раскрыть функциональность лимитных ордеров и редизайн UX, разрабатывается новая программа инициатив для трейдеров. Программа еще не завершена, но может включать в себя возмещение за газ, торговый турнир, специально подобранный список кошельков для эйрдропа или что-то подобное. Программа предназначена для создания сильного сообщества трейдеров, которое не уступает по размеру и энтузиазму нашим LP.

Программа торговых инициатив будет представлена DAO для обратной связи через форум gov.bancor.network и донесена до ведома сообщества до ее окончательной публикации и голосования.

L2 Arbitrum

Вскоре ожидается запуск основной сети Arbitrum, а контракты Bancor уже находятся в тестовой сети Arbitrum. Также Chainlink недавно развернули свои ценовые фиды в тестовой сети Arbitrum и выделили Bancor как DeFi приложение, которое планирует интегрировать оракулы Chainlink для разработки новых пулов на уровне L2.

Более подробная информация будет предоставлена по мере продолжения разработки.

Рестейкинг вознаграждений

Один из наиболее распространенных опасений у протоколов, запускающих программы добычи ликвидности, заключается в том, что такие стимулы создадут чрезмерное давление продажи токена, поскольку оппортунистические майнеры фармят и дампят токен. Это, несомненно, не относится к майнингу ликвидности BNT, во многом благодаря односторонним пулам протокола, которые позволяют LP перенаправлять свои BNT вознаграждения в протокол и увеличивать свою доходность без продажи BNT или необходимости предоставлять добавочный капитал.

На данный момент почти 80% из примерно $161 миллиона вознаграждений, выплаченных LP, были повторно застейканы в протокол. Повторный стейкинг приводит к сжиганию вложенного протоколом BNT и открывает пространство для входа в систему дополнительной односторонней TKN ликвидности. Этот процесс также послужил эффективным механизмом адаптации для поставщиков ликвидности TKN. Отзывы пользователей показывают, что независимо от того, держал ли пользователь ранее BNT, как только они начинают получать вознаграждения BNT, они попадают на крючок и вместо того, чтобы конвертировать свои вознаграждения, они повторно стейкают их и становятся лояльными BNT LP.

Мы ожидаем, что эти механики будут перенесены в совместные программы добычи ликвидности, в результате чего сторонние сообщества токенов будут чувствовать себя более комфортно, сбрасывая вознаграждения в пулы Bancor, зная высокую вероятность того, что вознаграждения будут рестейкнуты в их пулы, вместо того, чтобы продать их.

От Сообщества

BNTEE уже доступны в магазине BNTEE.shop! Футболки Bancor, основанные на соединяющей кривой, на момент написания этой статьи стоят от $3000 до $7000 за штуку. (Некоторые покупатели уже действуют, сжигая свои токены BNTEE и получая по почте настоящие футболки.)
Nate & Mark в подкасте Cryptotesters
Простое руководство о том, как фармить BNT (ChainBulletin); The rise of Bancor (ChainBulletin)
DeFiFrog вернулся с еще одним поясняющим видео — погружение в механику односторонних пулов Bancor. (Если вы его пропустили, вот последнее)
Видео от CryptoOneShop о взрывном росте Bancor
Twitter треды: Wangarian1, CryptoDavid, Fiskantes, Korpi, CryptoDragonite, mrjasonchoi
Bancor Twitter Боты: BancorVortex & BNTVortex
Telegram оповещения Bancor — информация о депозитах провайдеров ликвидности

Следите за Bancor на Twitter, присоединяйтесь к нашим Telegram /Discord для того чтобы быть в курсе всех последних обновлений, а также читайте больше о нас в Bancor docs и blog!