Отчет о проделанной работе: Ноябрь 2020
Прошлый месяц был захватывающим для экосистемы Bancor. После запуска Bancor v2.1 и объявления о майнинге ликвидности BNT общая заблокированная стоимость (TVL) увеличилась в 5 раз с 15 миллионов долларов до более чем 85 миллионов долларов, что привело к увеличению еженедельных комиссий за свопы, генерируемых протоколом, на 300%.
В ноябре, TVL Bancor увеличилось в 5Х раз с $15M до более чем $85M.
В этом посте мы кратко рассмотрим недавние активности протокола и рассмотрим новые и предстоящие разработки, в том числе:
- Прогресс Bancor v2.1
- Добыча ликвидности BNT
- Обновления Bancor.network
- Интеграции: Zapper & DeBank
- BIP8: Постояное сжигание BNT
- Предстоящие релизы: Оптимизация газа & многоуровневый белый список
- На фоне бычьего рынка ETH, LP терпят непостоянные потери
Прогресс Bancor v2.1
Волна новых пользователей начала предоставлять ликвидность используя bancor.network, чтобы генерировать доходность в своих токенах и тестировать первые в отрасли односторонние AMM пулы ликвидности, оснащенные защитой от непостоянных потерь.
Bancor v2.1 является значительным улучшением существующей модели AMM, так как LP теперь могут оставаться в своих токенах надолго и получать комиссию за обмены, не беспокоясь о колебаниях цен, снижающих стоимость их доли-стейка.
Ликвидность увеличивается в защищенных пулах Bancor. Источник: Dune
В новой версии Bancor используется эластичное предложение токена (BNT) для управления ликвидностью в сети. BNT постоянно совместно инвестируется и сжигается протоколом для поддержки односторонних вкладов и компенсации непостоянных потерь для LP.
Имейте в виду, что односторонняя защита ликвидности от дивергентных потерь (IL) не обязательно требует выпуска новых BNT. BNT, совместно инвестируемые протоколом, в конечном итоге сжигаются, когда LP выводит свою долю. Точно так же стоимость IL защиты оплачивается протоколом только тогда, когда LP делает вывод, и может быть меньше, чем плата, полученная от BNT, вложенного в протокол, что позволяет протоколу компенсировать дивергетные потери (IL) провайдерам ликвидности (LP) без создания нового BNT.
Эти изменения эффективно превращают BNT в токен денежного потока со встроенным механизмом сжигания, который снижает предложение по мере того, как протокол получает доход от комиссии за своп.
Bancor v2.1 сжигает BNT токены, поскольку протокол зарабатывает комиссию за своп.
Дополнительный доход может быть получен за счет взимания с LP, для защиты от непостоянных потерь, определенного процента от комиссий за своп и сжигая их для BNT (обсуждается ниже в BIP по постоянному сжиганию BNT).
Дальнейший экономический анализ Bancor v2.1 продолжается, и в ближайшие недели будут опубликованы более подробные статистические данные, а также новые информационные панели и API-интерфейсы для измерения работоспособности протокола и генерируемых протоколом комиссий VS компенсация от дивергентных потерь (IL). Экономический доклад о Bancor v2.1 (опубликован в октябре 2020 г.) можно найти здесь.
Добыча ликвидности BNT
В ноябре новая система управления Bancor одобрила распределение вознаграждений за майнинг ликвидности BNT для 8 подходящих пулов. До 200,000 BNT (более $200,000 долларов США по текущей цене BNT) будут распределяться между выбранными пулами вознаграждений каждую неделю.
Правление будет голосовать за добавление двух токенов в протокол вознаграждений каждые две недели, при этом каждый пул будет получать вознаграждения в течение 12 недель подряд. Новейшие токены в очереди для присоединения к программе, по которым ранее проголосовали, — это YFI и REN!
Награды за майнинг ликвидности будут активированы в ближайшие недели. Пользователи, которые в настоящее время стейкают в пулы вознаграждений, получат ретроактивные вознаграждения после активации. Пользователи увидят свои награды на сайте bancor.network во время активации. Они могут перемещать вознаграждения в свой кошелек или оставлять их в протоколе и получать бонусы, которые увеличивают их еженедельные вознаграждения до 2 раз в неделю.
Другими словами, чем дольше вы храните свои токены в системе, тем больший «прирост» вы получаете по сравнению с теми, которые предоставляют ликвидность на более короткие временные промежутки. Бонусы в виде вознаграждений, в дополнение к защите от IL (которая накапливается с течением времени), предназначены для поощрения долгосрочных провайдеров ликвидности (LP) и снижения стимулов для фермерства и продажи BNT.
Гайд по стейкингу Bancor.network
APY от добычи ликвидности BNT bancor.network. 30% вознаграждений BNT распределяются между LP, обеспечивающими сторону ERC20 данного пула вознаграждений, в то время как пользователи, предоставляющие сторону BNT, получают 70% вознаграждений (следовательно, более высокий APY).
Bancor.network
Для поддержки новых функций Bancor в последние недели сайт bancor.network постоянно обновляется и будет продолжать развиваться быстрыми темпами. Bancor.network теперь позволяет пользователям обменивать токены, стейкать, голосовать, просматривать аналитику на уровне пула и анализировать доходы по отдельным стейкам в пул с помощью встроенного менеджера портфолио.
Односторонний пулинг
Предоставление односторонней ликвидности USDT или односторонней ликвидности BNT для пула USDT/BNT на bancor.network. Если нет места для ликвидности только в USDT, LP должен предоставить BNT, чтобы освободить место в пуле.
Портфолио менеджер
Портфолио менеджер, встроенный в панель управления защитой Bancor, позволяет пользователям отслеживать доходность по каждому отдельному стейку в пул. Добавление дополнительной ликвидности в пул открывает новую позицию в панели инструментов. Скоро появится возможность группировать позиции по пулам и просматривать совокупные данные о рентабельности инвестиций по всем открытым позициям (т.е. совокупный ROI по всем позициям в пулах).
Кроме того, вознаграждения за майнинг ликвидности (LM) BNT появятся в портфолио менеджере, когда вознаграждения LM будут активированы в ближайшие недели.
Интеграции
Zapper
Мы были очень рады, что пулы ликвидности Bancor интегрированы в Zapper, одного из самых популярных DeFi портфельных менеджеров. Теперь пользователи могут предоставлять одностороннюю или двустороннюю ликвидность пулам Bancor через Zapper и отслеживать доходность своих LP.
DeBank
Вы можете отслеживать свои стейки в защищенные пулы с помощью DeFi портфолио менеджера DeBank.
Скоро: пулы ликвидности Bancor будут интегрированы в многочисленные порталы по yield-фармингу, включая CoinGecko и CoinMarketCap. Это просто ожидает выпуска API с нашей стороны.
BIP8: Постоянное сжигание BNT через админские комиссии
Последнее предложение по улучшению Bancor (BIP8) направлено на добавление административного сбора, который сжигает BNT после каждого свопа в сети.
Из предложения:
Цель такого сбора— добавить новые стимулы для держания и стейкинга BNT, создание дополнительного дефляционного механизма путем сжигания и стимулируя долгосрочное участие провайдеров ликвидности (LP) в протоколе. Это также даст держателям BNT и поставщикам ликвидности BNT дополнительный источник дохода, помимо пулов, которым они предоставляют ликвидность, и независимо от них. Кроме того, часть этих сборов может быть использована для создания казначейского фонда для управленческих грантов, таких как гранты на техническое развитие, сторонние интеграции, общественный маркетинг и другие виды сотрудничества.
Как работает Bancor v2.1 сегодня, сжигание BNT происходит в результате двух событий:
(1) когда односторонний LP выходит из пула, в котором соинвестированные BNT соответствовали их стейку
(2) когда пользователь размещает BNT в пуле, в котором BNT предоставляется протоколом, фактически принимая на себя позицию протокола в пуле.
BIP8 добавит третий тип сжигания BNT, который запускается после каждого свопа в сети.
Предстоящие релизы
- Оптимизация газа (проходит аудит) — ожидается снижение затрат на газ при свопе в среднем на 40%
- Многоуровневый белый список (ожидается в Декабре) — позволит руководству предлагать индивидуальные страховые пакеты и лимиты совместного инвестирования BNT для различных типов токенов
- Активация вознаграждений за майнинг ликвидности BNT (ожидается в Декабре)
Бычий рынок ETH вызывает дивергентные потери
Поскольку в последние недели цена ETH выросла, пользователи, предоставляющие ликвидность некоторым из крупнейших пулов AMM экосистемы, столкнулись со значительными дивергентными потерями ликвидности по своим стейкам.
Дивергентные потери возникают в результате расхождения цен между базовыми токенами пула. Во многих крупнейших DeFi AMM пулах, которые состоят из ERC20 токена в паре с ETH, стремительный рост цены ETH привел к большему расхождению и, следовательно, большим убыткам.
Вы можете увидеть данный эффект по многочисленным пулам — по мере того, как ETH взлетает в цене, Uniswap LP уничтожаются.
Прибыль USDT/ETH LP:
Прибыль YFI/ETH LP:
Честно говоря, есть некоторые LP, которые хорошо зарекомендовали себя в пулах, где непостоянные потери оказали минимальное влияние на доходность:
Прибыль wNXM/ETH LP:
Тот факт, что некоторые пулы потеряли значительную ценность из-за дивергентных потерь (IL), в то время как другие были минимально затронуты IL и являются довольно прибыльными, является ключом к пониманию Bancor v2.1.
Bancor v2.1 эффективно объединяет и диверсифицирует риски IL в широком диапазоне пулов (в настоящее время в белом списке 60 пулов). В то время как некоторые пулы имеют большее расхождение и создают более высокую стоимость компенсации IL, другие пулы имеют меньшее расхождение и получают больше сборов для протокола. Когда комиссии, полученные с инвестированием BNT в протокол, превышают стоимость защиты IL, протокол получает прибыль.
Итак, учитывая, что риск IL асимметричен и в значительной степени случайен, почему бы не убрать риск для пользователей? v2.1 передает риск IL от отдельных LP к протоколу Bancor, который управляет и диверсифицирует риск (и получает за это плату), обеспечивая детерминированное предоставление AMM ликвидности для пользователей.
Это всё. До следующего раза, #AlwaysUseProtection, друзья.
Благодарность: https://twitter.com/carlossolra_c/status/1334197134749437953?s=20
Если вы хотите узнать больше о Bancor Finance, подпишитесь на нашу официальную учетную запись Twitter и присоединитесь к каналам Bancor Protocol Telegram и Discord.
